明朝末年是个多灾多难的年代，流寇和海盗，以及少数民族的入侵，加重了国家的危机。明教复兴于沿海，一方面与朝廷抗衡，另一方面又需要强有力的依靠。资本主义的萌芽因为他们的生意而产生，这就是故事的背景。
小说第一部讲述的是一场江湖宿怨。
早在明天启元年，明教就重新崛起，并在一个叫做陨星的岛屿建立了根据地，有自己的组织和军队，向外国教皇臣服，与荷兰殖民者勾结，并不断的发展壮大。这支教派的二号人物，不承望教主的厚爱。想退出江湖，反而遭到阴谋暗算……