序 言 1．VAR形成的背景 近些年来，世界上一些大的金融机构，如巴林银行、德国金属期货公司、日本大和银行，以及像美国加州奥兰治县财政部门等这类机构，都在金融市场上遭受了几十亿美元的巨额损失。对于大多数具有较高管理水平的公司或机构却不能很好地监控其所面临的市场风险。针对这一难题，目前世界上一些主要的银行及金融机构正越来越注视VAR方法，这是一种容易理解和掌握的计算和控制市场风险的方法。 最近有关金融衍生品的争议使得金融风险管理已成为热门话题。一种观点认为，金融衍生品是一种危险的金融工具，能够导致巨额损失，因此应当取消；另一种...