财务分析产生于19世纪末20世纪初，最早是被银行界用于对借款人信用调查和分析中，并借以判断客户的偿债能力。当世界范围内的资本市场形成之后，非银行机构贷款人和股权投资者不断增加，财务分析便从主要为贷款银行服务，拓展到了为投资者服务的更宽阔领域。起初，投资者进行的理财分析，主要是对经营者的受托责任履行情况进行分析，后来随着会计责任由“解除受托责任”向“提供决策有用信息”转变，投资者开始对公司盈利能力进行分析，以便做出正确的投资决策。